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格力电器股权大戏落幕,董明珠时代真正开启!

作者:佚名 发布时间:2020-03-18

#格力股权转让解读#持续了半年多,格力电器股权转让的大戏终于落幕了,对于格力的未来发展来说这无疑是一个里程碑,对意义更为重大的国企改革来说,把下金蛋的母鸡公开出让,更是一种前所未有的范例。今天晚上发出的公告,影响深远,将会成为未来类似性质的国企转让的一个样板。

1、“任何股东或董事均无法控制珠海毓秀的董事会决策,因此珠海毓秀无实际控制人,从而珠海明骏亦无实际控制人。”

“珠海高瓴、HH Mansion、Pearl Brilliance、管理层实体及/或其关联方均不谋求格力电器实际控制权。”

“结合本次权益变动后上市公司的股权结构及董事会席位安排,上市公司在本次交易完成后无控股股东和实际控制人。”

格力电器正式成为了当年万科和现在中国平安这样的,无控股股东和实际控制人的公司,董明珠也正式拥有了当年王石和现在马明哲般的核心地位。前几天还有人发表大作,大讲特讲张磊如何大战董明珠,现在看起来属实可笑。

无控股股东和实际控制人的公司,有利于管理层充分发挥主观能动性,保证决策效率,但也容易遭到恶行收购,姚员外的身影仍在眼前啊。

2、“作为管理人提供投资管理及其他服务的对价,合伙企业应向管理人(或管理人指定的其他人士)支付管理费,其中普通合伙人和格臻投资无需承担管理费。”

“2019 年 12 月 2 日,珠海贤盈的执行事务合伙人珠海毓秀作出进一步决 定,同意珠海贤盈的执行事务合伙人委派代表由马翠芳变更为曹伟、同意珠海 明骏引入珠海熠辉、珠海博韬及珠海格臻作为新增合伙人。”

给足了管理层面子和实惠,充分体现了对管理层的尊重和顺从。管理层的财力超出预计,能量巨大。

3、“上市公司控股股东格力集团拟通过公开征集受让方的方式协议转让其持有的格力电器 902,359,632 股股份,占格力电器总股本的 15%,股份性质为非限售法人股,转 让价格不低于 45.67 元/股。2019 年 8 月 6 日,格力电器实施 2018 年度权益分派,即每 10 股派发现金红利 15.00 元,本次股份转让价格依据上述除权除息事项相 应调整为不低于 44.17 元/股。”

“本次股份转让价款以股份转让提示性公告日前 30 个交易日的每日加权平均 价格算术平均值为基础,经格力电器 2018 年度权益分派的除权除息调整,经受 让方报价,并综合考虑相关因素,双方确认每股转让价格为人民币 46.17 元。”

每股多付了2元钱,珠海方面应该满意了。与上个交易日的收盘价57.71元相差了近20%,这个大宗交易的折价有点多啊。

4、信息披 露义务人已取得多家银行(下称“拟贷款银行”)提供的贷款承诺函,并且于 2019 年 11 月 15 日向招商银行珠海分行发出了关于总计不超过 225 亿贷款金额 的全额包销委任函而且招商银行珠海分行签署和接受了该等委任。

5、信息披露义务人承诺在上市公司涉及分红的股东大会中积极行使股东投票权或促使其提名的董事在董事会上行使投票权,以尽力促使上市公司每年净利润 分红比例不低于 50%。

50%分红率,继续保持了格力一贯的慷慨风格,传承继续。2018年,格力的利润为262亿,即便以此为基础,收购方每年的股息都足以覆盖贷款利息。也就是说本次收购实际支付的只有190多亿,实际股价只有22元。谁说炒股不能用杠杆,关键是怎么用,张磊给大家做了一个教科书般的展示。

6、珠海高瓴、HH Mansion、Pearl Brilliance 和格臻投资一致同意,应在本次交易完成交割后,推进格力电器层面给予管理层实体认可的管理层和骨干员工总额不超过4%格力电器股份的股权激励计划。

4%的股权,按现在市值来算就是130多亿,大手笔。明年的业绩有保障了,也能理解今年业绩为什么这么差了。

作者:朱酒链接:https://xueqiu.com/6056806984/136698038来源:雪球著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。